克日，合纵科技公布《2020年度创业板非公然刊行A股股票预案》，拟非公然刊行不跨越249,892,709股（含），召募资金总额预计不跨越100,600.00万元（含本数）（含刊行用度）。本次非公然工具不跨越35名，扣除刊行用度后，召募资金净额将用于配用电自动化终端产业化项目、新能源汽车充电桩装备制造项目、配电物联网研发中央建设项目、弥补流动资金。

合纵科技示意，本次非公然刊行有利于公司进一步夯实电力装备和新能源锂电两大产业板块结构，推动公司现有电力装备营业向智能化、科技化的提升，助推公司双轮驱动的良性产业生长。同时，公司也将捉住智能电网、泛在电力物联网建设和新基建等市场生长时机，厚实产物结构，增添盈利增进点。

降低上市公司财务用度和负债率

合纵科技自2018年以来在产业结构方面的力度较大，虽然在2019年公司高度重视现金流的控制，谋划性净现金流由2018年的-1.8亿变为2亿，但资金面的压力依然存在。新增召募资金到位后，将获得约3亿元的弥补流动资金，由于募投项目的投入自己需要一个周期，补流资金在1-2年内可以天真调剂，这将极大地缓解上市公司短期的现金流压力，甚至可以有效地降低公司的财务用度和负债率，对于公司降低谋划风险、改善利润水平具有重要意义。

抢抓新时机努力推进双主业战略延伸

资料显示，合纵科技主营电力装备和新能源锂电，依附双轮驱动的生长模式，已成为拥有完整配电生态链的配电综合服务商，同时也形成了涵盖“资源冶炼 质料 前驱体”的锂电质料清晰结构。然则公司近两年来在锂电板块的投入显著高于电力板块，也导致了电力板块营业的增进乏力。面临电力物联网蓬勃生长的时机，加大该领域的投入显得尤为迫切，尤其是在研发方面的投入。本次募投项目周全集中于电力板块，说明公司已经充实认识到掌握行业生长时机的紧迫性，同时是否也意味着公司对锂电板块的投入已经告一段落：湖南雅城并入上市公司以来，其产能和意向订单已经基本实现翻倍，似乎可以作为侧面的印证。

众所周知，配电及控制装备制造业属于资金和手艺密集型行业，合纵科技自成立以来，在行业内建立了优越的产物认可度和品牌知名度，公司环网柜产物在2019年度中国电力电气行业互联网评选中获环网柜十大品牌，变压器、柱上开关、JP柜等产物也排名靠前。

现在，国家正大力推动智能电网建设，提出了“三型两网、天下一流”的战略目标，加速打造具有全球竞争力的天下一流能源互联网企业，这对于下游配电装备一二次融合的生长带来了新的时机，从而动员对站所终端（DTU）、馈线终端（FTU）、配变融合终端（TTU）、分支监测单元（LTU）等配电终端产物的市场需求。

2019年5月印发的《数字墟落生长战略纲要》，要求加速电网升级革新，推进智能电网建设。2019年6月，国家尺度化治理委员会公布《国家手艺尺度创新基地（智能电网）建设生长行动设计（2019-2021年）》，提出推动智能电网领域手艺尺度系统建设，提升智能电网领域中国尺度国际影响力等主要任务。

为了紧跟产物手艺生长，保持公司营业的快速增进，知足电网客户的装备招标要求，合纵科技拟加大新产物和自动化配电解决方案研发，公司充实挖掘在电力板块深耕十余年以来在产物、手艺和市场资源的积累，推动公司现有电力装备营业向智能化、科技化的提升，助推公司双轮驱动的良性产业生长。

此外，值得注意的是，此次预案中合纵科技拟投入建设新能源汽车充电桩装备制造项目备受关注。据悉，新能源汽车充电桩被列为“新基建”七大领域之一，2020年前后，国家电网紧跟中央指挥，多次强调加速推进充电桩建设。业内人士预计，我国充电桩规模将快速扩大，随着新能源汽车保有量的不停增添和“新基建”的动员效应，未来我国充电桩/充电站市场将快速生长。

5月11日，合纵科技刚刚以现金5000万美金收购参股公司旗下全资子所持有的ENRC(BVI)Limited100%的股权，获取了更低成本得钴质料资源,进一步完善了锂电质料板块“资源冶炼 质料 前驱体”的战略结构，对未来大幅改善该板块的利润率具有关键作用。

增强手艺贮备募投打开发展新空间

事实上，依附优越的产物手艺基础和研发系统，近年来，合纵科技已经形成了电力装备和新能源锂电两大产业板块结构，并连续围绕两大产业举行市场、手艺和产物的开拓。通过本次非公然刊行，公司将针对行业手艺和市场生长趋势，加大对产物手艺的研发升级，使产物更好的知足电网客户对终端装备尺度化和智能化的要求，探索配电物联网解决方案营业，推动公司营业的连续快速生长。

数据显示，2017-2019年合纵科技研发投入占营业收入的比例保持在7%左右，公司本着“生产一代、贮备一代、研发一代”的原则，通过增强公司研发实力，为未来业绩连续增进提供有力的手艺支持。

预案显示，此次定增募投配电物联网和新能源汽车充电桩装备制造等项目均具有广漠的市场前景。据安信证券测算，预计2019-2024国家电网和南方电网两家公司在泛在电力物联网方面的投资将会到达10,377亿元左右。而凭据《能源生长“十三五”设计》和《电动汽车充电基础设施生长指南（2015-2020年）》，到2020年预计新增集中式充换电站跨越1.2万座，涣散式充电桩跨越480万个，到2025年建成跨越3.6万座充换电站，天下车桩比达1:1。

2020年4月14日，国家电网召开2020年周全建设新能源汽车充电设施项目集中联动开工视频会议，示意将在18个省集中联动建设126个树模动员项目，涵盖公共、专用、社区、港口岸电等多种类型充电基础设施。2020年国家电网设计新增充电桩7.8万个，其中1.8万个公共充电桩，5.3万个住民充电桩，0.7万个专用充电桩，充电桩招标迎来苏醒期。

合纵科技示意，公司努力响应国家智能电网建设要求，一方面项目的实行有利于公司形成站所终端（DTU）、馈线终端（FTU）、配变融合终端（TTU）、分支监测单元（LTU）的规模化生产能力，提高公司一二次融合产物核心部件的自给率和毛利率，而且通过产物种类的厚实进一步提升公司电网市场的中标规模，增添新的产物收入。另一方面，通过建设新能源汽车充电桩装备生产线，能够进一步厚实公司产物系统，拓展新的市场领域，施展现有客户的协同优势，实现充电桩营业的快速生长。

据测算，配用电自动化终端产业化项目运营期年平均利润（税后）为 5,727.66 万元，新能源汽车充电桩装备制造项目运营期年平均利润（税后）为 2,597.79 万元，经济效益优越。业内人士剖析称，随着合纵科技谋划规模的进一步扩张，在原质料采购、研发支出等方面未来将存在较大资金需求，此次定增项目的顺遂实行有助于调整并完善公司营业结构，降低谋划的波动性，推动公司营业的连续健康生长。

国家电网：降低用电成本成绩单