近期，受西北区域水泥龙头天山股份收购中国建材旗下水泥资产新闻的推动，水泥行业相关个股迎来了一拨上涨。实际上，今年虽然受到疫情和梅雨天气的影响，但水泥行业景气向上的趋势没有实质性改变，随着雨季即将竣事，水泥的需求最先回暖，水泥行业将会发生怎样的转变？

基建加速回暖 动员水泥需求提升

记者来到位于深圳龙华区的深圳美术馆新馆和深圳第二图书馆项目施工现场，项目负责人陈茂泰和他的同事正重要地忙碌着，陈茂泰告诉记者，由于受疫情影响，二季度以来，他所在的项目一直处于赶工状态，不只工人和旋挖机数目增加了1倍，对水泥、混凝土、钢材等质料的需求量也增加了不少。

基建的加速回暖，也动员相关混凝土搅拌站业务量的大幅攀升。马华兵是深圳一家混凝土搅拌站生产部负责人，据他先容，他所在的搅拌站今年上半年销量对照平稳，天天300车左右，然则进入7月份以后，混凝土的需求旺盛起来，天天销量最高能到达快要500车。由于水泥是生产混土壤的主要的原材料之一，需求量也随着水涨船高。

业内人士示意，受疫情和上游原材料供应影响，上半年工期被迫延缓。随着修建行业旺季的到来，下半年赶工状态将会连续，对水泥、钢材等原材料的需求将有所提高。

中建三局一公司深圳分公司副总经理 宋承骞：公司从5月份以来，整体运营处于一种紧绷状态，从5月到现在，现在所承接的工程按去年同期相比增加了百分之三十几。在生产运营方面，最近三个月，统计的产值到达了27.65个亿，和去年同期相比，增量是19%。同时，我们的钢材和混凝土等大宗建材用量统计数据也有大量提升。

凭据国家统计局数据显示，2020年1-7月份，天下固定资产投资(不含农户)329214亿元，虽然同比下降1.6%，但降幅比1-6月份收窄了1.5个百分点；天下房地产开发投资75325亿元，同比增进3.4%，增速比1-6月份提高1.5个百分点。

淡旺季转折期 水泥行情整体稳固

通常情形下，8月份是水泥行业的淡旺季转折点，随着基建加速回暖，近期水泥价钱又泛起什么转变呢？

8月以来，以长三角区域为代表的水泥价钱连续回升，江苏、浙江、上海、安徽等多区域水泥价钱现在已成普涨之势。数字水泥网数据显示，8月10日至8月14日，天下水泥市场价钱延续涨势，环比上涨0.4%。其中，吉林、黑龙江涨价幅度为10-20元/吨；华东区域水泥价钱继续上调；长三角沿江区域水泥熟料价钱第二轮上调30元/吨，出厂价为370元/吨。

招商证券建材首席分析师 郑晓刚：首先，天下强降雨的极端天气在逐步削减，下游的需求逐步恢复，这给水泥涨价带来了一定的基础。另外，之前受疫情和极端天气的影响，个体区域水泥价钱泛起了对照深的跌幅，现在随着旺季到来，基本上它们企业之间涨价的意愿诉求会对照强烈。

凭据国家统计局的数据，2020年1-7月，天下累计水泥产量12.18亿吨，同比下降3.5%，降幅较1-6月收窄1.3个百分点；7月份，天下单月水泥产量2.18亿吨，同比增进3.6%。业内人士示意，随着基建政策激励和行业旺季的到来，水泥需求连续向好，预计下半年水泥价钱将小幅增进。

水泥企业半年报业绩分化部门个股显示活跃

近期水泥股在二级市场上显示十分活跃，现在水泥股还值得介入吗？投资风险该若何规避？

万得统计数据显示，A股水泥板块已有8家上市公司公布中报或业绩预告，其中5家上市公司上半年净利润有望同比正增进，3家预计泛起下滑，业绩分化显著。其中，宁夏建材、塔牌水泥上半年归母净利润亮眼，增幅均超30%。而金隅团体、冀东水泥、华新水泥上半年归母净利润同比跌幅超25%。

融通基金修建建材行业研究员 谌红梅：从水泥股的披露情形来看，今年上半年水泥股的业绩分化是对照显著的。首先，一二季度疫情影响有时间差异；第二，长江沿岸有一个超长的梅雨季节，下游施工受到一定影响，所以对水泥需求的恢复有一定的影响。

今年以来，水泥板块整体维持震荡攀升款式。停止昨日收盘，区间涨幅30.23%，跑赢同期上证综指近18个百分点。详细个股来看，板块内18家上市公司中，15家股价今年以来实现正增进，3家下跌。其中天山股份、祁连山、上峰水泥涨幅最大，分别是97.4%、68.3%、59.6%。而四川双马、金隅团体、金圆股份跌幅均在8%左右。

招商证券建材首席分析师 郑晓刚：我们以为，下半年整体的水泥行业具备很好的投资价值。我们照样对照看好华东和华中的预期差，由于它的价钱上涨在幅度上应该是最显著的。风险方面，水泥的主要需求主要以房地产和基建来动员，对照大的风险因素可能就是需求泛起对照显著的下跌。

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