国企改革三年行动启程后，首例央企上市公司吸并重组有了重大进展。

2月9日，中国能源建设和葛洲坝同时公布通告示意，国务院国有资产监督管理委员会下发的《关于中国能源建设股份有限公司吸收合并中国葛洲坝团体股份有限公司有关事项的批复》显示，原则同意中国能建吸收合并葛洲坝的总体方案。 2020年10月28日，葛洲坝公布间接控股股东中国能源建设的换股吸并方案，重组完成后，中国能源建设团体将回A完成整体上市，成为A H上市公司，葛洲坝将终止上市。

葛洲坝通告称，本次换股吸收合并后，中国能源建设主营营业未变，中国能源建设和葛洲坝将实现资源周全整合，消除潜在同业竞争，营业协同效应将获得充实释放。合并后存续公司的综合服务能力将进一步提升。

葛洲坝将终止上市

中国能源建设与葛洲坝合为一体，营业协同效应将获得充实释放。

2020年10月28日，葛洲坝公布间接控股股东中国能源建设的换股吸并方案，重组完成后，中国能源建设团体将回A完成整体上市，成为A H上市公司，葛洲坝将终止上市。这是国企改革三年行动启程后，首例央企上市公司吸并重组。

凭据买卖方案，中国能源建设拟通过向葛洲坝除葛洲坝团体以外的股东刊行A股股票的方式换股吸收合并葛洲坝，交流该等股东所持有的葛洲坝股票，换股比例为1:4.4242，即葛洲坝换股股东所持有的每股葛洲坝股票可以换得4.4242股中国能源建设本次刊行的A股股票。葛洲坝团体所持有的葛洲坝股票不介入换股且不行使现金选择权，该等股票将在本次合并后予以注销。

本次合并完成后，葛洲坝将终止上市，中国能源建设作为存续公司，将通过接收方葛洲坝团体承继及承接葛洲坝的所有资产、欠债、营业、条约、资质、职员及其他一切权利与义务，葛洲坝最终将注销法人资格。

中国能源建设因本次合并所刊行的A股股票将申请在上交所主板上市流通。中国能源建设原内资股将转换为A股并申请在上交所主板上市流通。

中国能源建设为本次合并之目的刊行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1元。葛洲坝换股价钱以订价基准日前20个买卖日的均价6.04 元/股为基准，给予45%的溢价率，即8.76元/股。中国能源建设本次A股刊行价钱为1.98元/股。

同时，若葛洲坝自订价基准日起至换股日（包罗首尾两日）发生派送现金股利、股票股利、资源公积金转增股本、配股等除权除息事项，则上述换股价钱将作响应调整。其他情况下，葛洲坝换股价钱不再举行调整。

本次买卖前，中国能源建设通过葛洲坝团体间接持有葛洲坝约42.84%的股权，为葛洲坝的间接控股股东。

葛洲坝通告称，本次换股吸收合并后，中国能源建设主营营业未变，中国能源建设和葛洲坝将实现资源周全整合，消除潜在同业竞争，营业协同效应将获得充实释放。合并后存续公司的综合服务能力将进一步提升。

近年来，国家出台了多项政策激励国有企业举行吞并重组，支持企业行使资源市场开展吞并重组，促举行业整合和产业升级。

葛洲坝示意，为贯彻落实党中央、国务院关于国有企业改革的决议部署，中国能源建设拟通过本次合并，进一步促进内部资源配置集约化与营业生长协同化，施展相关领域全产业链优势，突出相关优势产业生长，提升公司价值缔造水平，牢固提升中国能源建设的行业领先地位与国际竞争能力。

两家“千亿级”企业

从营收和资产规模来看，中国能源建设和葛洲坝都是“千亿级”企业。

中国能源建设主要从事制作合约营业，建立于2014年12月19日，是由中国能建团体与其全资子公司电力设计总院有限公司配合提议设立的股份有限公司，2015年12月10日首次公然刊行H股并在香港联交所主板挂牌上市。

资料显示，中国能建团体负担了代表天下修建施工最高技术水平的三峡水电工程65%以上工程施工。

不仅如此，中国能建团体还介入设计及建设了多个获认可为“中国第一”或“天下第一”的里程碑式项目，卖力了天下规模最大的多类型化学储能电站、智能化运行水平最高、运行方式最为多样化的新能源树模工程--张北国家风景储输树模电站。

中国能源建设通告显示，停止2020年9月30日止9个月，公司营业收入1721.52亿元人民币，同比增进8.14%；归属于母公司所有者的净利润19.88亿元，同比削减37.63%。

近年来，作为一家上市23年的企业，葛洲坝的国际竞争力不停提升。

葛洲坝前身是国家1970年为兴建长江葛洲坝水利水电枢纽工程而组建的“三三〇工程指挥部”，于1997年乐成组建并在上交所上市，成为中国水电行业第一家上市公司。2007年，葛洲坝实现主业资产整体上市，2011年9月，随着中国能源团体建立，葛洲坝成为其核心成员单元。

作为湖北企业，葛洲坝也逐渐实现了从单一的项目施工，到设计、供货、施工的“总承包 运营”的转变。

1月18日，葛洲坝公布2020年销售简报显示，公司新签条约额2712.17亿元，为年设计新签条约额的104.31%，同比增进7.61%。其中，新签海内工程条约额1873.72亿元，约占新签条约总额的69.09%，同比增进9.25%；新签国际工程条约额838.45亿元，约占新签条约总额的30.91%，同比增进4.13%。

葛洲坝先容，公司是中国“走出去”企业的领军者，营业普及全球140多个国家和地区，其中在“一带一起”沿线设立33个分支机构，笼罩57个国家和地区。

2020年，葛洲坝在亚洲、非洲、大洋洲、欧洲、美洲等多个主要市场实现新突破，为完成年度谋划目的奠基了坚实基础。

数据显示，2020年前三季度，葛洲坝营收达752.04亿元，同比增进3.05%；净利润达25.14亿元，同比下降21.39%。

2020年半年报显示，葛洲坝的主营营业为工程建设、工业制造、投资运营营业、综合服务，占营收比例分别为：59.86%、26.18%、10.8%、2.41%。

把项目带出国的同时，葛洲坝还努力在外洋发债。

2020年11月18日，葛洲坝首次乐成刊行境外2亿美元次级永续债券，限期五年。这是葛洲坝团体中长期权益融资的又一次重大突破，也是创新境外项目投融资模式的乐成实践。

本次发债召募的资金将直接用于中巴经济走廊首批清单项目--巴基斯坦苏基克纳里水电站，中巴经济走廊优先实行项目--巴基斯坦阿扎德帕坦水电站项目的投资建设，进一步助推项目落地。

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