由于接见量过大，时下爆火的ChatGPT一度暂停注册。

4月5日，OpenAI暂停了ChatGPT Plus（20美元/月）的销售，一天后又重新恢复，暂停注册的缘故原由就是——算力需求量超载。

▲泉源：ChatGPT官网

此前，ChatGPT还泛起了大规模封号，并制止使用亚洲节点登录。这都是由于批量注册账号，会泛起API滥用，导致接见量过大造成算力不足。

OpenAI踩下的这脚“刹车”，在大洋彼岸的A股市场掀起了巨浪，AI算力观点股瞬间成为热炒的香饽饽。

由于，作为人工智能时代的底层基座，谁掌握了算力资源，谁就拥有了引领数字经济生长的“*武器”。

01

AI的“iPhone时刻”

6年前，黄仁勋亲自向OpenAI交付了*台搭载A100芯片的超级盘算机，辅助后者缔造了ChatGPT，成为AI时代的引领者。

而在3月22日召开的GTC大会上，黄仁勋又拿出了速率能快10倍的英伟达HGX A100，“可以将大语言模子的处置成本降低一个数目级。”

作为“当前*可以现实处置ChatGPT的GPU提供商”，英伟达是当之无愧的AI算力*。AI大爆炸推动英伟达股价在今年上涨了84%，现在，其市值飙升到6678亿美元（约合4.6万亿人民币），是全球*市值的芯片企业，已是传统芯片霸主英特尔市值的近五倍。

作为英伟达性能*的芯片，一颗A100售价1.5万美元。TrendForce剖析以为，要处置1800亿参数的GPT-3.5大型模子，需要2万颗GPU芯片，大模子商业化的GPT需要跨越3万颗。

▲GPT各版本参数目几何式增进

资料泉源：OpenAI 官网，安信证券

这意味着，一家企业要想实现AIGC商业化，仅在算力上的破费就高达4.5亿美元（31亿人民币），可以预想，算力产业蕴含的经济价值有何等重大。

据报道，海内现在拥有超1万枚GPU的企业不跨越5家，拥有1万枚英伟达A100芯片的最多可能只有一家。更多的中国公司都只能采购英伟达的中低端性能产物。

黄仁勋在大会上四次提到AI的“iPhone时刻”已经来临，在这个历史性的转变时刻，中国不能缺席。

2018年，中科院盘算手艺研究所研究员张云泉首次提出“算力经济”观点。2022年2月，“东数西算”工程正式周全启动。

张云泉还指出，未来国家很可能组建一家类似国家电网的机构，即国家算网，快则5年，慢则10年。

可以看出，AI算力已经上升为国家战略。

据机构统计，2021年，我国以盘算机为代表的算力产业规模，已经到达2.6万亿元，直接和间接划分动员经济总产值2.2万亿和8.2万亿元。

AI的长征之路已经开启，但打开AI之门的金钥匙，不能牢牢被他人掌控，中国企业正在迎头遇上。

02

谁能成为

中国的英伟达？

CPU率领人类进入PC时代，移动芯片掀起移动互联网浪潮，而AI芯片打破了AI产业此前长达数十年的算力瓶颈。

现在，算力经济，横空出世。针对AI算力的军备竞赛早已拉开。

去年7月，美国BIS公布《出口管制条例》，限制向中国出口先进芯片及装备，英伟达A100型芯片就在出口管制名单中。

A100和H100被制止后，中国企业只能奢望它的替换品A800和H800。据称，海内几家头部互联网企业都向英伟达下了1.5万~1.6万左右的A800和H800订单，涉及金额也许在十亿美金左右。

但就算是*替换品A800，也只能说是A100的“阉割版”，传输速率和运算性能只有A100的七乐成力。

短短几天，ChatGPT练出一肚子坏水

据称，百度文心一言的冲刺阶段，“险些将整个团体所有的A100都调给了文心一言。”

在这场不能输的AI战争中，国产替换潜力无限，A股市场也不乏精兵强将。可以分为两大层面。

其一，AI超算中央。

AI超算中央可以看做AI的焦点基础设施。中科曙光就是其中的佼佼者。

早在1993年，曙光就突破国际封锁，研发出高性能盘算机“曙光一号”；自主研发的曙光1000-曙光6000辅助中国超算拿下了多个*。

现在，我国运行着三台百亿亿次（E级）运算能力的超算原型机，划分是神威E级原型机，天河E级原型机和曙光E级原型机，背后划分站着江南盘算手艺研究院、国防科大和中科曙光。

有剖析以为，若是以最新的运算性能排座次，我国三大超级盘算机可以位居全球前三名。而且在2015年美国芯片禁售令后，这三台盘算机都搭载了“中国芯”。

三大超级盘算机中，中科曙光是*一家上市公司，且商业化水平最高的企业，因此说中科曙光是A股最为纯正的算力股，也不遑多让。

随着头部互联网及科技企业纷纷推出大语言模子，海内对算力资源的需求将出现井喷。算力云端租赁将成为算力供应的*解。英伟达就推出了相关服务，月租价钱36999美元起。

现在，中科曙光在天下部署了50多个云盘算数据中央，掌握天下*算力资源，今年还正式上线“算力生意平台”，第三方可以接入算力资源池。而且，公司已经助力百度、紫东太初等大模子训练，为其提供AI算力服务以及AI服务器等基础设施。

其二，AI芯片。

AI芯片可以说是算力的心脏，是AI长征路上的“火种”。

站在中科曙光背后的海光信息，就是为算力资源提供动能的“中国芯”民族企业。

中科曙光为海光信息*大股东，背靠中科院，海光拥有深挚的研发实力，同时中科曙光作为大股东和大客户，海光不愁销路。

2021年最先，公司业绩出现发作式增进。凭证业绩快报，2022年，海光信息营收51.25亿元，同比增进超1.2倍；归母净利润8.02亿元，同比大增145.18%。

未来，公司CPU产物受益于国产替换，在政府、金融等企业采购中将延续获益；而DCU产业，由于AI产业的发作，将成为快速崛起的新增进点。

此外，海光信息拥有AMD的x86架构手艺授权，也因此成为海内*一家生产x86芯片企业。基于成熟的x86系统，相比龙芯、申威、热潮等企业，海光信息可以降低客户切换成本，拥有生态优势。

海光信息就是A股稀缺的国产CPU DCU（加速盘算芯片）领军企业。一样平常而言，算力可分为三大部门，即基础算力、智能算力和超算算力，而AI大模子需要的就是智能算力。

DCU作为专注通用盘算、单纯提供人工智能算力的产物，海光信息已经有所斩获。现在，海内*能支持FP64双精度浮点运算的，只有海光的DCU深算一号。

▲泉源：海光信息招股书、平安证券研究所

对标英伟达A100产物，海光深算一号基本能施展出其70%的性能水平。据投资者互动平台信息，海光深算二号正处于研发阶段，各项事情希望顺遂。

另一家拥有“硬实力”的就是科创板AI芯片*股寒武纪，公司是全球少数周全掌握AI芯片手艺的企业之一。

寒武纪产物矩阵涉及云端产物、边缘产物和IP授权及软件，前两者对标英伟达、AMD，IP授权则对应英国的ARM。

而云端芯片就是现在大语言模子最为需要的动能泉源，在该领域，英伟达A100/H100系列占有金字塔*位置。

作为追赶者，寒武纪推出思元系列，思元290、思元370等已经进入浪潮、遐想、阿里云等多家头部客户。自思元220自觉布以来，累计销量也已突破百万片。

2022年3月，寒武纪正式公布新款训练加速卡“MLU370-X8”，配备了思元370，主要面向AI训练义务。

最新的思元590芯片正在快速迭代中，该芯片浮点运算能力较290有较大提升，公司的云端产物性能有望进一步提升。

但寒武纪的*问题照样延续亏损，2022年业绩快报显示，该年度亏损11.66亿元，同比继续下滑41%，亏损面进一步扩大。这也是公司股价此前巨幅下跌的焦点缘故原由。

公司庞大盘算芯片需要延续大量的研发投入，仅2022年上半年，寒武纪研发用度就高达6.3亿元，同比增进51.45%。

在ChatGPT带来的AI热潮中，寒武纪于2023年以来股价已经暴涨了近3倍，而公司2022年业绩快报显示年度营收7.29亿元，同比增进仅有1.11%。倘若未来其AI芯片仍未真正实现业绩发作，股价暴涨事后，也会泛起杀跌的风险。

继百度之后，360、阿里、华为、腾讯、商汤等企业均示意将推出自己的大语言模子，作为行业“卖水人”和基础设施提供者，底层的算力企业无疑受益匪浅。

在这场AI的征途中，中国算力企业万象竞逐的画面才刚刚最先。